だからこそ経済学を学んで、その基礎を押さえておくと、5つの経済指標の相互関係がよくわかるようになります。
そしてそのことは、投資がわかるようになるということでもあるのです。
前にも申しあげましたが、自分の資産・負債のバランスシートをモニタリングしながら、頭の体操をすればいいのです。
自分のバランスシートを作って資産の時価を調べるときには、その時点の金利や株価、為替などをチェックすることになります。
それらをチェックする過程で、「これから金利はどうなるんだろうか」「株式市場はこれからどうなるだろうか」「円安に備えてドルを少し持っておくほうがいいのではないか」などいろいろと考えが自然に湧き出てくるはずです。
そのとき、株式と債券のどちらに投資するべきか迷うときもあるでしょう。
外貨建ての資産をどの程度持つかという点も迷うはずです。
後ほどご紹介しますが、自分のポートフォリオのアセット・アロケーションを考えるときもあるでしょう。
経済理論の定跡を身につけておけば、金利が上がったら株価は下がるだろうし、経済活動が活発なときは円か高くなるだろうということは、自然と予測ができるようになります。
そういうふうに頭の整理をする上で、経済学は大変に役に立つのです。
経済学者の猪木武徳は、経済学は「『真理』を発見できないにしても大きな誤りを避けることに役立つ場合が多い」と指摘した後、「理論の効用は(少し逆説的な表現をすれば)それが現実と一致しないところ、否定されるところに存するといってもよいのではないか。
理論は一般的に人たちが『現実』と考えているもの、それ自体を描くものではない。
それが現実を描くものだと考えるから、理論に基づく実践が不幸な結果に終わることが多いのである」と喝破しています。
「理論は、むしろ現実をより深く知るために否定され、犠牲にされなければならない『捨て石』のようなもの」(同)と語るIの謙虚な洞察の下で、経済学を使うべきだとわたしは思います。
実際、経済学の理論を活用して、頭の整理がついたところで、必ずそうなるとは限りません。
しょせん将来の株価や金利など、誰にも予測がつかないからです。
プロフェッショナルでも相場の推移など、当たらないことが多いのです。
経済学を理解し、そういうリスクをも理解した上で、どのような投資戦略を長期的にとるべきかを考える訓練をするようにしましょう。
さて、ここまでお話しした経済理論を否定するようで気が引けるのですが、わたしたちが投資してたくさん儲けようと思っているおカネは、先ほど申し上げたように、しょせん「日本銀行の借用証書」にすぎませんありていに言えば、紙切れにすぎないわけです。
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